作者 | 观察团

来源 |  新经济观察团

2026年下半年，腰尾部民营银行在监管强化、市场挤压和内控失调下面临更大压力，一方面是罚单不断，另一方面则是业绩集体承压。

最近的消息是，8月7日，央行北京市分行披露行政处罚决定信息，北京中关村银行因违反金融统计、账户管理、数据安全、网络安全、人民币流通、反假货币、信用信息采集等九项管理规定，被警告并处罚款268.88万元，三名直接责任人同步被追责。而这已是中关村银行自2020年以来收到的第七张罚单，累计罚没金额逼近740万元。

与此同时，温州民商银行2026年上半年经营数据曝光，营收、净利润、资产规模三项核心指标集体缩水。其中营业收入4.69亿元，同比减少1.47%；净利润1.31亿元，较上年同期的3.30亿元同比下滑60.25%；资产规模首度“缩表”，较年初下降2.77%至509.70亿元。而仅在今年上半年，该行已经被罚两次，合计超300万元。

而中关村银行和民商银行，两家机构的业绩在2025年均处于腰部位置，其现状也反映出民营银行当下最真实的处境：一边是合规红线不断收紧，罚单频次与金额持续攀升；另一边是盈利模式遭遇挑战，过去赖以生存的“高息揽储+助贷放量”模式加速失效，机构转型迫在眉睫。

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中关村银行：六年多七罚单，净利连降三年，依赖助贷

中关村银行成立于2017年6月，由用友网络、碧水源、光线传媒等11家上市公司股东共同发起设立，是全国首家专注科创服务的民营银行。其中东方新能、北京数知科技股份有限公司、新锦动力集团股份有限公司涉及失信被执行人、限制高消费、股权冻结等信息。

开业九年来，在多家上市公司股东加持以及互联网存贷款模式下，中关村银行在2017-2022 年进入快速发展轨道。其中开业第二年的2018年营收大幅增长超228%，达到4.33亿元；2019年仅微增3.23%，2020-2021年营收增速保持在60%左右的高位。

但2022年以来，中关村银行核心经营指标连续下滑，进入明显的下行周期，盈利承压态势显著。数据显示，该行净利润从2022年的4.43亿元降至2023年3.10亿元，同比下滑约30%；2024年进一步降至2.75亿元，同比再降11.29%，2025年继续下滑16%，三年盈利规模几乎腰斩。  

盈利持续下行的背后，是该行对互联网渠道的深度依赖。2022年之前，该行依托第三方互联网平台快速吸储，借助助贷与联合贷款大规模投放资产，实现了规模与盈利的双重增长。但2023年开始，监管针对互联网存款、贷款方面的监管细则相继下发，该行过去依赖“第三方吸存+助贷放量”的增长模式，在息差持续收窄、合规成本上升、监管高压常态化的多重挤压下，动能明显衰减。

数据显示，在个人消费贷业务上，该行的增长高度依赖外部渠道，自主经营能力不足。截至2024年末，中关村银行贷款余额为439.31亿元，其中自营贷款余额118.34亿元，占总贷款比重仅为26.94%。

该行2024年信用评级报告显示，该行无分支机构，对互联网渠道展业较为倚重。截至2023年9月末，该行互联网贷款主要是依托第三方平台开展的助贷业务，客户需求由第三方平台推介，公司自身获客能力面临一定制约和挑战。

报告还提到，截至2023年 9 月末，受前期互联网助贷业务在全国范围内获客的影响，该行异地互联网贷款存量余额占比较高。这也进一步表明，中关村银行存在跨区经营问题。

到了2025年末，中关村银行以第三方助贷模式发放的互联网个人贷款达327.34亿元，同比增长25.99%，占个人贷款余额的72.96%，在全部互联网个人贷款中的占比高达93.02%。近九成的个人贷款来自互联网平台引流，再度验证自营获客能力薄弱。

不良率方面，2022年，该行不良贷款率较上年末骤增0.74个百分点至1.57%，拨备覆盖率从317.61%骤降至161.12%，风险抵御能力急剧弱化。更值得关注的是，截至2024年末，该行166.64%的拨备覆盖率低于民营银行228.33%的同业均值超过60个百分点。

合规层面的问题同样严重。加上最近的罚单，自2020年底以来，中关村银行已累计被罚七次，罚没金额逼近740万元。

其中，互联网贷款和个人贷款业务则是该行违规的重灾区。2023年9月，该行因“合作业务管控不到位、互联网贷款业务经营区域及授信额度不符合监管规定、贷后管控缺失”等问题，被处以130万元罚款，表明该行存在互联网贷款跨区经营违规。2022年，因“个人贷款业务严重违反审慎经营规则”被罚50万元。2020年，还曾因“个人贷款管理存在较大缺陷、资产转让不合规”被罚80万元。

截至发稿前，中关村银行在黑猫投诉的投诉量为4912个，涉及高额息费、骚扰家人、催收违规等问题。

其中，多名消费者表示，中关村银行放款的恒生活、58好借等平台综合融资成本超36%，通过捆绑担保费等形式变相突破利率监管，且存在息费披露不全、逾期罚息过高、合同信息不透明等问题。

作为资金方与合作主导方，该行未尽到合规管控的主体责任，也为其未来互联网贷款业务的进一步展业，以及持续经营和声誉埋下了隐患。

02

温州民商银行：上半年净利暴跌六成，半年两度被罚

温州民商银行成立于2015年3月，是国内首批获批的民营银行之一，也是全国首家正式营业的民营银行。主发起人为正泰集团和华峰化学，主要股东还包括森马集团、奥康鞋业等温州本土龙头民企。

然而，这家“全国首家”正经历着开业以来最严峻的经营考验。2026年上半年，该行实现营业收入4.69亿元，同比仅下滑1.59%；净利润却从上年同期的3.30亿元骤降至1.31亿元，降幅高达60.25%。营收微降、净利暴跌的“剪刀差”，指向信用成本的急剧攀升：不良贷款生成加速、拨备计提大幅增加，正在侵蚀该行的利润根基。

这并非民商银行首次遭遇盈利“过山车”。复盘近三年经营数据，2023年该行尚处增长通道，全年营业收入11亿元，净利润5亿元；2024年营收10.97亿元，同比减少1.01%，净利润2.81亿元，同比减少44.32%，首次出现营收、净利润双降。2025年实现营业收入9.18亿元，同比下降16.27%；净利润3.28亿元，同比增长14.67%，2025年第三季度单季亏损0.45亿元。

不良率方面，该行2022年末0.35%，2024年末上升至1.43%，2025年末小幅回落至不良率1.38%。然而，2026年上半年净利再度暴跌六成，盈利的剧烈波动反映出该行在资产质量与风险定价之间尚未找到稳定平衡。

资产端，民商银行与其他民营银行呈现出明显差异。截至目前，19家民营银行中仅有温州民商银行尚未披露助贷合作名单。这种“去助贷化”的保守策略虽然在合规层面规避了助贷新规的直接冲击，但也意味着其失去了通过互联网渠道快速做大零售资产规模的重要路径。在行业普遍通过助贷合作实现规模扩张的背景下，2025年末该行个人消费贷余额仅为1.49亿元，且同比下降16.76%，在个人贷款中占比仅为3.3%，经营贷占比高达94.25%，严重“偏科”。

罚单层面，2026年上半年民商银行已是两次被罚。2月底因违反金融统计、账户、征信管理及未按规定报告可疑交易四项违规，被没收违法所得42.5万元并罚款188.8万元；6月30日又因“违规吸收存款、关联交易管理不审慎”被罚款120万元。而此前在2021年3月，该行就曾因“信贷资金直接或者变相违规流入房地产市场”等六项违法行为，被原银保监会温州监管分局罚款225万元。在五年间三次合计被罚没超五百万元、反复触碰监管红线，反映出其该行内控合规管理存在结构性缺陷。

人事层面亦在震荡。此前侯念东因身体及年龄原因辞去董事长职务。7月31日，该行选举南存辉为董事会董事、董事长，并由其代为履行董事长职权。南存辉是正泰集团创始人，2015年该行开业时便出任首任董事长，此番是时隔近十年再度回归掌舵。创始人的回归能否扭转下行趋势，尚待时间验证。

03

两个样本看腰尾部民营银行困境

中关村银行与民商银行的处境，并非孤例，而是民营银行群体困境的集中投射。据新经济观察团此前统计，2026年上半年，7家民营银行合计收到8张罚单，罚没总额达836万元，处罚力度较往年明显升级。而在这背后，是整个行业商业模式遇到挑战。

首先，净息差持续收窄，盈利空间被双向挤压。金融监管总局数据显示，截至2026年一季度末，民营银行净息差已从2025年四季度的3.83%降至3.62%，在各类银行中降幅最大。资产端收益随LPR下行持续走低，负债端高成本存款的调整却相对滞后。中关村银行自5月30日起下架3年期存款产品，多家民营银行将存款利率降至“1字头”，曾经高息揽储的竞争力正在加速消退。

其二，助贷模式退潮，自营能力缺口暴露。2025年10月助贷新规全面落地后，依赖助贷公司推流的模式难以为继，多家民营银行已大幅收缩助贷合作。中关村银行自营贷款占比不足27%，这或许是业绩持续下行的根源。断助贷、强自营已成为行业共识，但风控能力缺失是横在民营银行面前最突出的转型障碍。

其三，国资接盘潮加速，行业洗牌深化。2026年上半年，民营银行“国资化”趋势加速推进。亿联银行引入吉林金控，裕民银行国资持股升至59.5%，新安银行、锡商银行相继完成国资控股，众邦银行更是成为行业首例被接管机构。国资入场正在改变民营银行的股权结构与治理逻辑，但也从侧面印证了纯民营资本模式下部分机构的风险管控存在问题。

从268万元的罚单到60%的利润暴跌，从中关村银行的六年七罚到民商银行的五年三罚，这都意味着民营银行曾经依靠“高息揽储+助贷放量”快速做大规模的商业模式已接近尾声。当监管持续加码、利率中枢下移、自营能力不足的三重压力叠加，行业分化不再是简单的规模分层，而是商业模式的重塑，只有真正构建起自主风控能力、深耕本地化场景的机构才能穿越周期。