转眼间，4月已经过半。在过去10个交易日中，A股整体呈现先抑后扬的V型反弹走势，上证指数再度突破4000点并持续企稳。在此背后，市场也呈现出清晰的主线轮动，半导体、AI两大赛道表现突出，成为引领市场上涨的核心力量。拉长时间来看，在年内A股震荡不断，沪指在4000点附近反复拉锯的背景下，上述两个板块也早已开始了一场结构性行情，相关指数呈现领先大盘的特征。那么，我们该如何精准抓住这场结构性行情的核心机遇？今天，就让我们一起深入拆解其中逻辑与布局方向。

震荡磨底，AI与半导体为何逆市走强？

首先来回顾下今年来的行情。一季度，受外部环境不确定性以及部分行业复苏不及预期等因素影响，A股市场可谓“一波三折”，震荡下行成为贯穿前三个月的核心主线。1月份的普涨开门红，2月的结构性分化，3月的回调。进入4月以来，如前文所述，市场经历短暂探底后逐步攀升。

在此过程中，三大核心指数表现平淡。截至4月14日收盘，上证指数、深证成指、沪深300年内分别上涨1.46%、8.24%和1.54%，整体收益表现不温不火。具体到细分板块来看，多数板块呈现“轮动快、持续性弱”的特点，无论是消费、医药还是周期板块，都难以形成持续的上涨行情，投资者操作难度陡增。

不过，市场震荡中仍有明确亮点，半导体、AI两大赛道并肩强势，叠加计算机、通信板块协同发力，成为今年以来最具爆发力的科技主线。以中证芯片产业、中证半导体材料设备主题、中证人工智能产业、中证人工智能主题等指数为例，年内分别实现涨幅8.06%、17.57%、10.08%、7.37%，远超大盘表现，彰显出强劲的成长韧性。（数据来源：中证指数公司官网）

那么，这两大板块的强势表现，究竟是短期资金炒作的昙花一现，还是长期产业趋势的必然体现？答案显然是后者。两大赛道的持续走强，是产业、需求、政策等多重逻辑共振的结果。一是半导体国产替代加速，外部环境倒逼国内半导体产业加速实现自主可控，叠加国内政策扶持与下游需求旺盛，再加上全球产业扩产周期开启，半导体设备、材料等核心环节需求迎来爆发式增长；二是AI算力需求持续激增，摩根士丹利曾预计2026年全球超大规模云厂商资本开支超7400亿美元，2027年将突破9000亿美元，AI向智慧体进化的每一步，都在催化半导体硬件的需求激增，形成双向赋能的闭环；三是政策与资金加持，国内持续出台支持集成电路产业发展的相关政策，机构资金也在持续关注半导体、AI领域的核心标的，为板块走强提供了坚实支撑。

因此，展望未来，半导体国产替代空间广阔，AI向智慧体进化推动算力需求持续释放，叠加计算机、通信协同发力，有望构成长期确定性主线。

南方信息创新混合：科技赛道的“双红利收割机”

综上，可以说，对于普通投资者而言，这不是短期风口，而是可以长期布局的确定性科技主线。但问题是，如何精准布局，才能既分享板块红利，又尽可能规避短期波动风险？

在此背景下，普通人较为稳妥的方式无疑是选择借助基金产品。相较于个人直接投资个股，基金凭借专业的投研能力筛选优质标的，通过分散持仓降低单一标的风险，真正实现“用专业换省心，用分散降风险”。

对此，南方基金旗下的南方信息创新混合（A类：007490，C类：007491）无疑就是一个不错的选择。该基金精准布局半导体、计算机等科技领域，尤其侧重半导体国产替代与AI产业链投资，契合当前科技赛道成长逻辑。

作为南方基金旗下核心科技产品之一，南方信息创新混合（A类：007490，C类：007491）自成立以来紧扣产业趋势。其核心优势有四点：一是持仓精准聚焦，紧扣“半导体国产替代+AI产业链”核心，覆盖科技领域核心标的；二是深度绑定半导体国产替代主线，重点布局设备、材料等“卡脖子”环节，前瞻性突出；三是依托南方基金头部投研实力，专业团队精准跟踪产业拐点；四是灵活调整仓位，根据市场变化优化持仓，兼顾收益与风险。

业绩层面，南方信息创新混合（A类：007490，C类：007491）也交出了亮眼答卷。天天基金网数据显示，截至4月15日，南方信息创新混合（A类：007490，C类：007491）A/C类年内分别实现收益22.89%和22.6%；近一年，该基金A/C类分别实现收益74.17%和72.77%，同类中表现同样优异，盈利能力与抗风险能力突出。近一年，该基金夏普比率为2.12，意味着在承担同等风险下，该基金获取超额回报的性价比或显著优于同类。

深耕科技赛道17年 行业老将担纲

除此之外，一只基金的长期优秀，也离不开基金经理的专业能力。作为南方信息创新混合（A类：007490，C类：007491）的担纲基金经理，郑晓曦已深耕科技赛道17年，是业内公认的半导体投资“女将”，其投资理念也与产品核心方向高度契合。

资料显示，郑晓曦毕业于中国人民大学，2008年加入南方基金，从助理研究员逐步成长，积累了深厚的科技领域研究经验。2019年起担任该基金经理，同时管理多只科技类基金，其中南方半导体产业股票A类（基金代码：020553）自2024年4月30日成立以来净值增长率达146.51%，实力凸显。

从投资理念上看，郑晓曦坚持“产业趋势投资”理念，聚焦未来3-5年高确定性赛道，优先左侧布局超跌优质标的，坚持全产业链深度调研。针对半导体与AI，她认为，未来三年是半导体行业成长逻辑开始兑现的收获期。当前半导体设备板块仍处于景气度、订单、利润开始收获的关键周期，国产化率与行业增速将双重提升。“十五五”规划对新质生产力、“卡脖子”技术攻坚给予高度支持，自主可控是未来几年确定性极强的投资方向，同时海外晶圆厂扩产需求旺盛，行业景气度具备全球支撑。此外，AI与新兴应用驱动资本开支上行，存储器涨价缺货带动存储板块资本开支确定性提升，直接拉动半导体设备的市场需求。

从投资策略上看，其“定方向-择环节-选公司”的投资策略，能够精准锁定核心赛道、筛选高壁垒优质标的，通过长期持有陪伴企业成长，这也是南方信息创新混合（A类：007490，C类：007491）能够持续交出优异表现的核心原因。

最后，2026年的A股震荡或仍将延续，但半导体国产替代的加速、AI算力的指数级爆发，已为科技赛道注入了极强的上行势能。对于寻求长期复利的普通人而言，南方信息创新混合（A类：007490，C类：007491）兼具头部平台实力与资深战将掌舵，且持仓高度聚焦，无疑是分享这轮科技红利盛宴的优质载体。

来源：公众号闻基期舞