存款利率还在降！

近日，有银行继续下调存款利率，三年期及五年期定期利率，分别由2.1%和2.15%降至1.3%和1.35%。

以前，10万块存三年，利息有2100元，现在只有1300元；五年利息从2150元变成了1350元，减少近4成。

与此同时，贷款市场报价利率等也保持低位水平。在当前的低利率环境下，如果你还想躺着赚点利息，恐怕没法抵抗未来通货膨胀和购买力下降的风险，更没法借此养老。

低利率时期，大家喜欢买保险

在“跌跌不休”的利率趋势下，想通过传统银行存款利息，获取稳定回报的难度越来越大。

由于缺乏专业的投资技能，大多数人不会轻易把钱投资到资本市场。这里长期收益不确定性太大，还有损失本金的风险，让不少人望而却步。

在此情况下，如果还想收获稳定的收益，或许要参考下国外的经验。有研报表明，在日本、美国、德国的低利率时期，人们喜欢增配保险。

保险这种形式，既可以不受市场利率的波动，又能锁定长期利息，确实香。

回顾日本“失去的三十年”，在1990年经济泡沫破裂后，便进入了长期的低利率，2016年开始，甚至进入负利率时期，直到2024年才结束。

在这期间，日本的股价暴跌，日经225指数出现灾难性的下跌，进入长达近二十年的震荡下行期。部分人的投资行为越来越很保守，更追求本金安全。

于是，他们瞄准了保险，买保险几乎是家家户户的标配。2004年，日本90％以上的家庭都在买，平均每个家庭有5份不同的保单。一个家庭在保险方面的支出，大概占家庭平均收入的1/10。

这种选择保险作为低风险投资的偏好，如今仍有体现。2023年末，日本人的保险、养老金及保函，占居民金融资产上升到24.77%。

分红险来了，下可托底上不封顶

为了适应低利率时代的转型需求，保险行业也有新动作，正加速主推“分红险”。

今年前三季度，个人寿险（剔除短期产品）总计上新607款，包括分红险275款。

也就是说，今年每上新两个产品，就可能有一个是分红型产品。

这可不是什么新产品。

早在2000年，国内就有第一款分红险。它最火的时候，保费规模占了中国保险市场的一半，2007年一度达到80%，是款比较成熟的产品。

分红险的形式很多，包括终身寿险、两全保险或年金保险等等，跟传统的保险，区别在于收益。

传统的保险，能够领取多少，会完全写在合同中。但分红险的收益，由"固定收益+浮动红利"两部分组成，可以实现“攻守兼备”。

“守”的含义，是它有固定收益。在合同中，会白纸黑字写明现金价值，目前市场上以1.75%为主。这部分不会受市场利率下跌的影响，是收益的“最低保证”。

“攻”的含义，是它有来自险企的“可分配盈余”，由企业经营情况而定，而且收益上不封顶。如果企业分红多，就有机会获得更高的回报。

那浮动部分能获多高回报，就看险企投资赚得多不多、理赔比预期少不少、成本控制的好不好，“收成好、花销省”，就有更多钱可以分。

分多少也很透明，按监管层立好的规矩，保险公司每年至少要拿出70%分给客户。

有这种浮动分红机制加持，分红险的整体收益甚至可能比传统固定型产品更胜一筹。后者现在的预定利率，已经降到2%。

买分红险，平安更有竞争力

现在正值四季度，险企陆续推出系列新产品。对想了解分红险的消费者来说，可谓是好时机。

在众多的分红险产品中，预定利率的差别可以一眼看出，怎么判断哪家分红险收益更优才是难题。

这一点，其实跟买基金有点相似，就是需要选择实力强的基金管理人，来“替我管钱”。在国内的大型险企中，平安人寿的综合表现是比较突出的。

作为老牌险企，平安人寿背后是拥有37年历史的中国平安。这种经历过多重风浪的企业，具备充足的风险抵御能力，在提供长期和稳定服务方面更具经验。

中国平安的综合实力位于行业前列。今年前三季度，其营业收入8329.40亿元，归母运营利润1162.64亿元，均实现稳健增长，收入还在A股五大上市险企中位居第一。

在投资方面的能力同样突出，且收益可观。平安人寿的投资团队，成员平均拥有超过12年的投资从业经验，40%以上持有CFA、FRM、CPA或精算师等顶级专业资质，60%拥有海外市场经验，背景覆盖保险、券商、公募、私募等多领域，形成高度专业化和国际化的配置。

中国平安2025年三季报数据显示，保险资金投资组合规模突破6.41万亿元， 近10年平均净投资收益率和综合投资收益率分别为5.0%和5.1%。

依托其强大的投资实力，其推出了丰富多样的分红型保险产品系列，以满足客户养老、财富传承等多方面的需求，例如“平安御享金越年金保险”、“平安颐享世家终身寿险”等分红产品。

产品的核心竞争力，来源其自独创的“三仓策略”，通过“快、准、稳”的资产配置为分红提供有力支撑，战术仓捕捉短期战术机会，情景仓与周期匹配，前瞻顺应市场周期，战略仓与负债匹配、与产品匹配，基于长期视角。

这一能力已在实际产品中得到验证：平安人寿2024年9月后上线的12款分红型保险，红利实现率均超过100%，满足了消费者投保时的收益预期。

而背靠平安集团，平安人寿还能提供各种丰富的医疗健康养老服务和客户权益，覆盖健康医疗、子女教育、体育运动和文娱活动领域，把健康问诊、国际游学、紧急救援都打包进去了。这种省心、省时、又省钱的体验，是“懒人们”的福利。

结语

在全球利率环境持续下行的背景下，分红险凭借其“保证收益+浮动分红”的双重机制，有望成为越来越多家庭资产配置的优选工具，虽然不能暴富，但能在风浪里稳稳向前。

在不确定的时代，锁定一份看得见的确定性，这本身就是穿越周期的智慧。