当互联网医疗行业还在为平安好医生“十年首盈”的故事惊叹时，一场突如其来的高层震荡，撕开了这家巨头光鲜业绩背后的裂痕。10月7日，董事会主席兼CEO李斗以“个人工作安排”为由仓促卸任，而仅仅两天前，平安产险系统的管理层已悄然空降——这场看似常规的人事调整，实则是平安集团对旗下医疗板块失控风险的紧急补救，更是对过去两年“激进改革”的无声否定。

首盈光环褪色：一场靠裁员和内循环撑起的“胜利”

2024年，平安好医生交出成立十年来首份盈利财报：净利润8142.8万元，同比实现从亏损3.23亿元到盈利的华丽转身。这份成绩单一度被市场视为“转型成功”的证明，李斗也因此被贴上“止血能手”的标签。但剥去数据外衣，所谓的盈利更像是一场牺牲长期价值换取短期好看的“数字游戏”。

为了实现盈利，李斗推行的“高压改革”近乎粗暴。数据显示，公司员工人数从2021年的4561人锐减至2023年中的1980人，降幅高达57%。裁员背后，是部门职能的大幅收缩：原本面向C端用户的健康管理、在线问诊业务被大幅砍减，资源被强行向B端倾斜，而B端收入中，超半数来自平安集团内部金融客户——这种“左手倒右手”的模式，本质上是依赖集团资源输血，而非依靠市场竞争力获取收入。

更值得警惕的是，盈利结构极度失衡。2025年上半年，养老服务板块以264%的同比增速成为亮点，但这一板块的收入仅1.72亿元，对总营收的贡献不足7%；医疗服务与健康服务两大核心板块增长乏力，未能形成有效支撑。对比行业对手京东健康35.7亿元的非国际财务报告准则净利润，平安好医生1.34亿元的盈利规模，更像是一个象征性的“及格分”，而非真正的市场竞争力体现。

这种“内循环依赖症”埋下了巨大隐患。一旦平安集团调整资源倾斜力度，或金融客户需求出现波动，盈利根基便会瞬间动摇。李斗曾公开表态“公司应瞄准全市场”，但现实却是，其改革路径让公司越来越深地绑定集团生态，失去了独立面对市场的能力——当盈利只能靠“压缩成本+内部输血”实现时，这样的首盈，不过是一场经不起推敲的泡沫。

高层动荡频繁：战略连续性缺失的“治理魔咒”

从方蔚豪到李斗，再到如今的郭晓涛与何明科，短短四年间，平安好医生已历经三任核心管理层更迭。频繁的换帅不仅打乱了战略节奏，更引发了组织内部的剧烈震荡，暴露了公司治理层面的深层缺陷。

李斗的离职，看似“个人原因”，实则是激进改革引发的组织反弹。2023年底启动的中高管述职竞聘中，个别部门调整比例高达50%，大量资深员工选择离职，核心业务团队面临“断层”风险。据内部人士透露，李斗推行的“高压绩效文化”让员工怨声载道，不少部门为完成考核指标，不得不牺牲服务质量和长期项目，这种“竭泽而渔”的管理方式，早已为后续的人事动荡埋下伏笔。

而新管理层的“高配空降”，更像是平安集团对医疗板块的“强势收权”。郭晓涛作为平安集团联席CEO兼任董事会主席，其核心任务是确保“综合金融+医疗养老”战略的落地，而非赋予平安好医生更多自主决策权；前百度高管何明科虽带来互联网与AI基因，但缺乏医疗行业深耕经验，且需面对与保险体系的文化冲突——保险业务强调“风控与长期价值”，与互联网行业“快速迭代、流量变现”的逻辑本质相悖，这种理念差异，或将导致新战略在执行中陷入“左右摇摆”。

更令人担忧的是战略连续性的缺失。方蔚豪时代主打C端流量扩张，李斗时代转向B端集团内循环，如今新管理层又提出“AI赋能+外部拓展”，每一次换帅都意味着战略方向的调整。对于一家仍在转型期的企业而言，频繁的战略转向不仅会消耗内部资源，更会让市场失去信任——投资者难以判断公司长期价值，员工找不到稳定的发展路径，这种“治理魔咒”若不打破，平安好医生很难实现真正的可持续增长。

行业转型困局：在“依附”与“独立”间迷失的互联网医疗样本

平安好医生的困境，并非个例，而是整个互联网医疗行业转型期的缩影。从早期的“流量争夺”到如今的“价值深耕”，行业面临着政策收紧、用户需求升级、盈利模式单一等多重挑战，而平安好医生的选择，却走向了一条最危险的“依附之路”。

过去几年，互联网医疗企业纷纷告别“烧钱换流量”的C端模式，转向B端寻求突破。但与京东健康“医+药+险”闭环、阿里健康深耕医药供应链不同，平安好医生选择了最省力也最脆弱的路径——依赖集团内部资源。这种模式虽能快速实现盈利，却失去了打磨市场竞争力的机会：在线问诊服务质量下降、健康管理产品创新不足、外部客户拓展几乎停滞，最终沦为平安集团“综合金融”战略的附属品。

如今，新管理层试图通过AI技术打破困局。何明科主导的“AI医患匹配引擎”曾在百度医疗取得成效，但在平安好医生的体系内，这一技术能否落地仍是未知数。一方面，AI研发需要长期投入，而平安好医生过去两年的成本压缩策略，已导致技术团队人才流失；另一方面，AI技术需要与医疗服务深度融合，而公司当前的业务重心仍在集团内部，缺乏外部市场的验证场景——若不能解决“技术落地”与“市场拓展”的双重难题，AI或许只是又一个“噱头”。

更严峻的是，行业竞争已进入白热化阶段。京东健康深化线下药店布局，阿里健康打通医保支付渠道，微医聚焦专科医疗服务，而平安好医生仍在“依赖集团”与“独立发展”之间摇摆。当对手们纷纷构建自主生态时，平安好医生却将命运绑在集团的战车上，这种“依附型”发展模式，不仅难以抵御行业风险，更可能在未来的竞争中被彻底边缘化。

从“十年首盈”的狂欢到高层震荡的冷静，平安好医生的故事告诉我们：互联网医疗的核心价值，在于为用户提供优质的医疗健康服务，而非成为集团战略的“工具人”。如今，郭晓涛与何明科的“双核”组合已接过方向盘，但摆在他们面前的，不仅是如何维持盈利的短期目标，更是如何打破“依附魔咒”、找回独立市场竞争力的长期命题。如果不能解决这个根本问题，再多的人事调整、再炫的技术噱头，也无法改变平安好医生在行业中逐渐迷失的命运。