营收与净利润双增的表面成绩单，难掩苏州银行发展中的深层病灶。2025年半年报数据显示，这家总部位于苏州的上市城商行，在资产总额突破7500亿元的同时，正遭遇规模增速放缓、个人贷款收缩、不良率攀升等多重压力，与省内同行的差距持续拉大，高企的拨备覆盖率更引发市场对其利润真实性的质疑。

资产扩张的脚步正在明显放缓。截至2025年6月末，苏州银行资产总额7549.74亿元，较上年末增幅8.83%。这一增速不仅远低于2024年全年15.27%的水平，较2024年上半年9.58%、2023年上半年10.62%的增速也呈逐年下滑态势。更值得关注的是规模上的差距，同期江苏银行、南京银行总资产分别达到4.79万亿元、2.9万亿元，苏州银行的资产规模仅为两者的零头，在江苏省内上市城商行中处于明显弱势。

信贷业务的结构性问题尤为突出，个人贷款板块持续“缩水”且风险暴露加剧。半年报显示，苏州银行个人贷款和垫款规模降至895.62亿元，较上年末下滑2.52%。回溯数据可见，从2023年末的974亿元到2025年中，仅一年半时间该指标已收缩78.38亿元，个人信贷业务萎缩态势明显。与规模下滑形成反差的是不良率的持续上升，截至报告期末，个人贷款和垫款本金不良率升至1.80%，较上年末的1.66%进一步上行，且远超0.51%的公司贷款不良率和0.83%的整体不良率。细分领域更显严峻，个人经营贷款、个人住房贷款、个人消费贷款不良率分别升至3.50%、0.69%、1.24%，均较上年末出现不同程度增长，个人信贷资产质量承压显著。

营收与净利润的增长成色同样不足，增速放缓趋势已持续多个季度。2025年上半年，苏州银行实现营业收入65.04亿元，同比仅增长1.81%；归母净利润31.34亿元，同比增幅6.15%。对比历史数据，2023年上半年其营收、归母净利润增速分别为5.30%、21.00%，2024年上半年为1.88%、12.10%，两年间增长动能持续衰减。与省内同行相比，差距更为悬殊，同期江苏银行营收、归母净利润同比增速分别达7.78%、8.05%，南京银行则为8.64%、8.84%，苏州银行在成长性上已全面落后。

盈利增速放缓的背后，是资产收益能力的普遍下滑。报告期内，苏州银行净利差与净利息收益率均降至1.33%，较上年同期分别下降0.20个、0.15个百分点。关键收益指标全线走低，贷款收益率下降0.41个百分点，长期应收款收益率下降0.63个百分点，金融投资收益率降幅更达0.64个百分点。尽管付息负债平均利率下降0.30个百分点至1.90%，但负债端成本的下行未能抵消资产端收益的下滑，利息净收入增长承压。

值得警惕的是，在营收微增的情况下，净利润的增长部分依赖成本压缩。2025年上半年，苏州银行业务及管理费用降至19.55亿元，同比减少2.02亿元，降幅9.37%。其中员工费用减少2.11亿元至12.43亿元，而同期员工总数从5261人增至5278人，员工数量增加与费用减少形成鲜明反差，引发市场对“人均降薪换利润”的质疑，这种短期降本手段恐难支撑长期发展。

居高不下的拨备覆盖率，成为市场争议的焦点。截至报告期末，苏州银行拨备覆盖率达437.91%，在42家上市银行中排名第四。回溯数据，2020年至2024年该指标从291.74%攀升至483.50%，长期处于高位运行。按照财政部2019年《金融企业财务规则（征求意见稿）》要求，拨备覆盖率超过监管标准（150%）2倍即被视为可能存在隐藏利润倾向，苏州银行当前水平已接近监管警示线的3倍。高拨备虽能增强风险抵御能力，但也让利润真实性存疑，此前该行就因该指标过高遭投资者质疑，如今这把“双刃剑”仍悬顶未除。

作为唯一一家总部设在苏州的上市城商行，苏州银行本应依托长三角核心区域的经济优势实现快速发展。但从2025年半年报来看，资产规模增速放缓、个人信贷收缩、不良率上升、盈利动能衰减等问题交织显现，与省内同行的差距不断拉大。在银行业竞争加剧、经济复苏承压的背景下，若不能有效改善资产质量、激活增长动能，苏州银行恐将陷入“规模跟不上、质量往下走”的恶性循环，其高拨备掩盖下的增长隐忧，亟待实质性举措破解。