在信用卡行业从增量扩张转向存量博弈的浪潮中，曾经以“扩张先锋”形象示人的中信银行信用卡，如今正深陷转型阵痛的泥沼。2025年上半年，这家头部发卡行交出的成绩单，满是规模萎缩、资产质量恶化的阴霾，而伴随转型而来的消费者投诉潮与合规罚单，更让其在“保收益”与“守合规”的平衡木上步履维艰。

回溯中信银行信用卡的黄金年代，2018年无疑是其巅峰时刻。彼时，累计发卡量突破6700万张，同比增幅超35%；信用卡交易量冲破2万亿元大关，增速近40%；贷款余额也以32.63%的同比增速攀升至4420.46亿元，各项核心指标均展现出强劲的增长势能，成为行业内扩张模式的典型代表。

然而，盛景难续。自2019年起，中信银行信用卡的增长曲线急转直下，开启了长达六年的“降速模式”。新增发卡量从千万级跌落至百万级，交易量、贷款余额、业务收入等关键指标增速更是从两位数断崖式下滑至负增长区间。到2025年上半年，其信用卡贷款余额仅为4584.55亿元，同比下滑9.05%，这一规模已回退至2019年前后的水平，相当于六年扩张成果近乎“清零”。同期，信用卡交易量同比下降12.54%，业务收入同比减少14.61%，非息净收入也下滑14%，多项核心经营数据同步承压，折射出其业务发展的内生动力已严重不足。

规模萎缩的背后，是资产质量的持续恶化。2025年6月末，中信银行信用卡不良贷款余额达125.16亿元，较上年末增加2.79亿元；不良率攀升至2.73%，较上年末上升0.22个百分点，创下近年来新高。回顾2017年，其信用卡不良率仅为1.24%，八年时间里不良率翻了一倍多，资产质量管控压力陡增。在贷款规模缩水的背景下，不良贷款规模的小幅波动被进一步放大，不仅侵蚀着业务利润，更对其风控体系的有效性提出了严峻考验。尽管中信银行拥有完善的风控团队与贷后处置能力，但在行业信用风险攀升的大环境下，仍难阻不良率的持续走高。

为摆脱困局，中信银行信用卡加快了转型步伐，将“客群提优”“分期扩量”“增值创收”作为核心策略。2025年上半年，其新发卡客户中优质客群占比达55.48%，同比提升10.79个百分点，试图通过优化客群结构缓解风险压力；同时，大力推广现金分期、账单分期、购车分期等业务，并针对Z世代客群推出“颜”系列卡产品，以期提振交易量与利息收入；在增值服务领域，更是推出涵盖医疗、保险、生活权益的多元产品，还通过邀请客户升级高端白金卡、收取480元至3600元不等年费的方式拓展收入来源。

但转型之路布满荆棘，合规瑕疵与消费者投诉成为其难以逾越的“绊脚石”。在白金卡升级业务中，中信银行信用卡采取“激活前扣年费”的规则，客户尚未激活新卡，原卡便被扣除高达2000元的年费，且升级后额度不做调整，这种“霸王条款”引发大量客户不满，被质疑存在诱导办理、侵害消费者权益的行为。多位用户反映，在不知情或被误导的情况下办理了白金卡升级，后续取消年费、退回款项的诉求遭遇重重阻碍。

分期业务的粗放式扩张也埋下了合规隐患。2024年3月，中信银行信用卡中心杭州分中心因“信用卡资金用途管控不力，现金分期资金实际用于购买理财产品，未有效识别信用卡套现行为”，被国家金融监督管理总局浙江监管局处以罚款，暴露其在业务流程管控与风险识别上的漏洞。

更值得关注的是，2025年上半年，中信银行受理的监管转办投诉中，信用卡业务投诉量占比高达75.65%，按总投诉量7487笔计算，信用卡投诉量超5600笔。大量投诉集中在年费争议、分期误导、资金管控不严等领域，不仅损害了品牌口碑，更反映出其在业务扩张过程中对消费者权益保护的忽视。

当前，信用卡行业已进入“风险第一、效益次之、规模最后”的理性发展阶段，中信银行信用卡虽凭借多年积累的运营经验与分行渠道资源，仍维持着相对领先的规模体量，但在不良率高企、投诉激增的双重压力下，其转型成效备受质疑。若不能正视合规问题，平衡好“创收”与“护权”的关系，即便短期内通过激进策略稳住收益，长期来看，也将因信任危机失去存量客户的支撑，陷入更深的发展困境。中信银行信用卡的转型困局，不仅是其自身的挑战，更折射出整个行业在存量时代寻求突破时必须直面的难题。