2025年过半，恒丰银行的经营版图上，合规罚单的印记仍在加深。继重庆分行因掩盖不良贷款、贷款“三查”疏漏等问题被罚260万元后，这家银行年内累计罚款已超1690万元，而这仅是其长期合规漏洞的冰山一角。从央行1060余万元的八项违规处罚，到上海分行370万元的信贷审慎性问题罚单，违规领域横跨账户管理、反假货币、固定资产贷款等关键业务，暴露出系统性合规风险早已渗透经营肌理。回溯2024年，977万元罚款、三次百万级罚单的记录，更印证了合规问题并非短期偶发，而是长期存在的沉疴。

业绩数据的“表面光鲜”，同样难掩盈利根基的脆弱。2024年年报显示，恒丰银行营业收入257.75亿元、净利润53.57亿元，分别同比微增1.98%和4.3%，看似实现“双增”，但核心盈利指标却呈现颓势。税前利润74.42亿元同比下滑11.11%，营业利润71.53亿元较上年减少13.81%，净利润的正增长并非来自主营业务竞争力提升，而是依赖所得税的大幅缩水。2024年该行所得税20.85亿元，较上年减少11.51亿元，递延所得税亦减少12.40亿元，这种靠税收政策“输血”的增长模式，如同无源之水，难以支撑长期发展。

资产质量的“双降”背后，更藏着结构性风险的加剧。2024年末，恒丰银行不良贷款余额128.73亿元、不良率1.49%，看似较年初改善，但这是建立在112.68亿元不良核销的基础上——较2023年多核销40.4亿元，相当于用“大规模处置”掩盖了资产质量的真实压力。更值得警惕的是零售端的风险爆发：年末个人贷款不良余额31.04亿元，较年初激增83.78%，不良率从1.4%飙升至2.4%，零售业务已然成为不良贷款的“重灾区”，反映出该行在个人信贷风控、客户筛选等环节存在严重漏洞。

新管理层的就位，本应是破局的希望，却直面着积重难返的历史包袱。自2022年8月原行长王锡峰离职后，恒丰银行行长职位空窗近三年，治理断层导致经营策略连贯性不足。直到2025年6月底，白雨石、韩靖文分别获批担任行长、副行长，新团队才正式接棒。但摆在他们面前的，不仅是短期的合规与业绩难题，更是长达数年的治理乱象遗留问题：此前两任董事长姜喜运、蔡国华因贪腐被判死缓，直接导致2018年该行不良率飙升至28.44%，这样的“历史峰值”成为悬在经营头上的达摩克利斯之剑。

三年空窗期里，恒丰银行错过了银行业转型的关键窗口期，合规体系建设滞后、风控模型老化、零售业务布局失衡等问题不断累积。如今新管理层要做的，不仅是“救火”——短期内压降合规风险、稳定零售不良率，更要“重建”——修复治理架构、重塑风控体系、寻找可持续的盈利增长点。但从当前情况来看，合规问题的系统性、零售不良的爆发式增长、盈利模式的依赖性，都意味着破局之路注定艰难。

对于恒丰银行而言，2025年既是新管理层的“开局之年”，也是风险与机遇的“十字路口”。若不能快速拿出有效的合规整改方案，不能从根本上解决零售业务的风控漏洞，不能摆脱对非主营业务因素的盈利依赖，即便有新团队加持，也难以真正走出“罚单不断、利润虚增、不良高企”的困局。而市场与监管，留给这家银行的调整时间，或许已经不多了。