在竞争激烈的银行业版图中，华夏银行近年来的表现可谓是喜忧参半，看似光鲜亮丽的年报数据下，实则暗流涌动。

业绩增长的“虚胖”表象

2024年，华夏银行年报显示营业收入达到971.5亿元，同比增长4.23%；归母净利润为276.8亿元，同比增长4.98% ，营收、利润双双增长的数据在一众股份制银行中乍看之下十分亮眼。在头部股份行招商银行去年业绩表现欠佳的情况下，华夏银行实现营收利润双增长，且业绩增速在中信银行、兴业银行、华夏银行和浙商银行这4家实现双增长的银行中最高，显得尤为突出。

但深入剖析业绩构成，便会发现其中的“水分”。利息净收入作为银行营收的重要支柱，2024年华夏银行利息净收入达620.6亿元，占比约64%，但却同比下降了11.89%，减少83.79亿元。业绩增长主要依赖非息收入，而在非息收入里，传统的手续费和佣金净收入也同比减少14.98%，仅收入54.43亿元。真正撑起业绩增长的是投资收益和公允价值变动收益，投资收益高达157亿元，同比增加66.58% ，公允价值变动收益则激增203.26%，达79.12亿元，净增加53亿元。但公允价值变动收益很大程度上是纸面财富，无法带来实际现金流入，却占了当期归母净利润的近20% ，这无疑让华夏银行的业绩质量大打折扣。

进入2025年一季度，业绩“虚胖”的弊端立刻显现。一季度华夏银行营业收入181.9亿元，同比减少17.73%，归母净利润同比大幅下滑14.04%，仅有50.63亿元，营收、归母净利润降幅在A股9家股份行中均为最大。一季度利息净收入同比下滑2.6%，占总营收比例却提升到85%，而投资收益和公允价值变动收益表现不佳，投资收益同比减少7.37%，公允价值收益更是大幅亏损24.73亿元，足以证明业绩依赖投资收益和公允价值收益的模式难以持续，且受市场波动影响巨大。

资产质量隐忧重重

在资产质量方面，华夏银行的表现同样不容乐观。尽管2024年资本充足率、拨备覆盖率等指标较2023年有所优化，但多项关键指标依旧表现欠佳。

不良贷款规模截至2024年底达379.14亿元，与2023年底的385亿元相比，减少幅度微乎其微。不良贷款率虽降至近9年来最低值，但在A股股份行中仍是最高。拨备覆盖率虽有所提升，但依旧处于较低水平，在A股股份行中仅好于民生银行。

值得注意的是，2024年华夏银行重组贷款达到101亿元，较2023年净增加24.77亿元。一般而言，重组贷款多来源于不良贷款，虽然重组贷款的增加在一定程度上降低了不良贷款规模和不良率，但这只是表面的数字游戏，并不能从根本上解决资产质量问题。

从贷款五级分类来看，截至2024年底，在总计23663亿元的贷款总额中，正常类贷款约为22673.7亿元，占贷款总额的95.82%，这意味着有近4.18%的贷款出现问题，正常类贷款占比在A股股份行中最低，非正常贷款占比最高，充分暴露出华夏银行贷款质量亟待提高的现实困境。

资本市场的“吝啬鬼”形象

在资本市场，华夏银行的现金分红表现也饱受诟病。统计近3年9家A股股份行的现金分红比例，多数银行都在逐步提升分红比例，如招商银行始终维持在30%以上，中信、兴业等银行也逐年提高分红比例。

而华夏银行不仅是少数分红比例整体下滑的银行之一，2024年其现金分红比例仅为23.29% ，是唯一一家分红比例没有超过25%的股份行，处于行业垫底位置。华夏银行公司章程规定“以现金方式分配的利润不少于本行当年实现的归属于普通股股东的可分配利润的百分之十。最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均归属于普通股股东的可分配利润的百分之三十”，如此低的分红比例标准，即便当前分红比例垫底，却也没有突破公司章程下限，这对于投资者来说，无疑是一种“吝啬”的表现，严重影响了其在资本市场的形象和投资者信心。

新帅杨书剑的破局之路

面对业绩下滑、资产质量恶化以及投资者回报不佳等多方面压力，华夏银行新董事长杨书剑于2025年5月22日正式上任，其任职资格获得核准，任期自2025年5月20日起生效 。此前，杨书剑在担任北京银行行长6年多后履新华夏银行，有着“救火队长”的意味。

杨书剑履新后，走访了常州分行、南京分行，强调抓好党建引领，落实责任，深化从严治党，以高质量党建引领高质量发展。在常州分行，他要求打造积极向上的队伍文化，强化风险防控，确保业绩达标，严控经营成本，深化管理提质；在南京分行，他提出大行要挑大梁，南京分行地处经济发达地区，要在创利、人才培养、发展经验上多做贡献。

然而，这些举措能否真正解决华夏银行的深层次问题仍有待观察。面对复杂严峻的经营形势，杨书剑需要制定出切实可行的战略转型方案，提升核心业务竞争力，改善资产质量，优化盈利结构，同时提高投资者回报，重塑市场信心。这不仅需要卓越的领导能力和战略眼光，更需要坚定的执行力和改革决心。

华夏银行当前正处于困境之中，如何突破重重难关，实现高质量发展，不仅考验着杨书剑的领导智慧，也关系到银行未来在激烈市场竞争中的生死存亡。投资者和市场都在拭目以待，看华夏银行能否在新帅的带领下，走出阴霾，迎来新的曙光。