作者：王莉

出品：全球财说

苏州银行终于有了实控人。

苏州银行6月30日晚间公告，今年1月14日到6月27日，第一大股东苏州国际发展集团有限公司（以下简称“国发集团”）因集中竞价增持、可转债转股等原因，与其一致行动人东吴证券的合计持股比例由14%增加到15%，触及5%整倍数。

根据公告，大股东增持的目的是基于对公司未来发展前景的信心和对公司长期投资价值的认可。

从2024年业绩看，苏州银行营收、净利保持增长，发展势头的确看起来不错，不过要值得注意的是，大股东的增持或还有因素是为了给苏州银行补充核心一级资本，截至2024年末，该行核心一级资本充足率达标，但水平不算高，低于商业银行平均水平。

实控人诞生

苏州银行前身为成立于2004年12月的江苏东吴农村商业银行股份有限公司，2010年9月，更名为苏州银行股份有限公司，2019年8月，该行在深圳证券交易所挂牌上市交易。

苏州银行获得当地的支持度很高，从存款情况也可管窥一豹，截至2024年末，该行前十大存款客户主要为当地政府机关和事业单位，前十大存款占存款总额的9%左右。

2024年末苏州银行核心一级资本充足率为9.77%，水平达标，但水平不算高，2025年一季度末，该行核心一级资本充足率升为9.80%，根据标普信评数据显示，同期商业银行核心一级资本充足率平均水平为11.00%，明显苏州银行核心一级资本充足率低于行业平均水平。

加之苏州银行放贷增速较高，近两年都维持在10%以上的增速，如果维持这样的速度，核心资本的消耗力度也会加大，因此大股东的出手增资也或是有补充资本的需求。

根据苏州银行6月30日晚间公告，国发集团于6月27日以自有资金通过深交所交易系统以集中竞价交易方式增持该行股份1210.62万股，占该行最新总股本的0.2708%。至此，截至2025年6月27日，国发集团直接持有苏州银行股份比例为14.9161%；一致行动人东吴证券直接持有该行股份比例为0.0839%；上述主体合计持有该行股份比例达到15%。

根据前几日公告，国发集团持股中资商业银行15%以上股东资格事前已经过江苏金融监管局核准。国发集团成立于1995年，2022年经市主管部门核定，明确金融业、数字金融和金融控股公司业务为集团主责主业，目前注册资本为220亿元。

苏州银行表示，国发集团控制该行15%的股份，是控制该行股份表决权比例最高的股东，可实际支配的该行股份表决权比例显著高于该行其他股东，国发集团可实际支配的该行股份表决权能够对该行股东会的决议产生重大影响。

苏州银行发布详式权益变动报告书显示，此次信息披露义务人对苏州银行形成实际控制，成为上市公司控股股东。苏州市财政局作为国发集团控股股东，成为苏州银行实际控制人。

实际上，国发集团的增持去年就开始了，今年年初也有过一轮，而此轮过后，国发的增持行动应还会持续一段时间。

不良上升风险加大

根据公告，大股东增持的目的是基于对公司未来发展前景的信心和对公司长期投资价值的认可。这点也无可置喙。

银行经营的好坏与地域经济有着直接的关系，只要不是内部治理及其混乱，地域经济优良的地方，银行经营大体就不会差。

苏州有着最强地级市之称，苏州市2024年实现地区生产总值2.67万亿，同比增长6%，地区生产总值在全国城市中排名第六，仅次于上海、北京、深圳、广州和重庆。从地方财政上来看，苏州年一般公共预算收入2459.1亿元，在全国城市中排名第六。

苏州银行经营状况也比较优良。2024年该行实现营业收入122.24亿元，同比增长 3.01%，归母净利润50.68亿元，同比增长 10.16%。不过其利息净收入下滑，2024 年，其实现利息净收入79.05亿元，较上年同期减少5.78亿元，降幅6.81%，占营业收入的比例为64.67%。

实际上因为较大的贷款规模投入，该行2024年利息收入是增长，同比增长2.42%，但因为揽存规模增长更多，导致利息支出增幅更大，同比增长9.03%，

该行息差水平和同业类似，近年来持续收窄，2024年该行净息差为1.38%，较上年下降了0.3个百分点，略低于1.52%的银行业平均水平。该行近期以来一直压降存款成本，但资产端利率重定价周期较负债端更短，当年资产端利率累计下调幅度高于负债端。从当前形势看，净息差继续下行的概率仍然比较大。

营收增长的秘诀倒没有特别的，和银行业2024年经营特点类似，也是依靠投资收益等的非息收入增长拉动。推动利润更大幅度增长的根源是拨备的释放，该行2024年信用减值损失同比下降31.56%，以一己之力拉动营业支出下降4.75%。

该行拨备覆盖率很高，拨备释放空间还很大，2024年末该行拨备覆盖率为483.5%，消耗较大，较上年末下降39.27个百分点。

业务规模方面，该行处于国内主流商业银行平均水平。该行在苏州有很强的业务竞争力，当地发达的地方经济为该行的中长期业务发展奠定了坚实基础。其在苏州当地存、贷款业务市场竞争力较强，拥有重要的市场地位。目前该行在当地存、贷款市场份额排名均为第五。

该行2024年总资产达6937.14亿元，较上年末增长15.27%，显著高于7.23%的商业银行平均资产增速。

资产质量方面，虽然不良率水平较低，但不良上升隐患不低。2024年末该行不良贷款率0.83%，水平较低，但其不良贷款余额增长，贷款迁徙率方面，其关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率均上升，意味着未来该行不良贷款余额和损失类贷款增加的风险概率加大。

贷款行业方面，该行房地产贷款余额2024年增长，但不良率却大幅下降，该行称其房地产业贷款主要投向城市更新、保障房、产业园区等。

2024年很多上市行消费类贷款不良率飙升，故而收缩了消费类贷款投放，而苏州银行则相反，其个人消费贷不良率下降，个人消费类贷款余额2024年增长，这或许与当地经济有关。根据信用评级报告显示，苏州银行近年来零售存款增长显著。苏州当地居民人均可支配收入高，为该行的零售存款增长奠定了良好的基础。既然当地居民人均可支配收入高，消费不良相应会低些。

重组和逾期方面，该行重组和逾期贷款均增长，逾期方面，逾期1天至90天和逾期90天至1年贷款增长较多，意味着新增不良上升较快。

不过其超高的拨备覆盖率还经得住消耗。根据此前的监管规定，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。对于当前苏州银行毫不掩饰拨备释放利润的举动，是否能证明此前其的确隐藏了利润？

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