距离助贷新规实施还有不到100天，各大金融机构正紧锣密鼓行动着。

柒财经不完全统计，截至目前，包括江南农商行、华润银行、承德银行、广州银行、徽商银行等在内的商业银行，以及包括尚诚消金、南银法巴消金、金美信消金、宁银消金等在内的消金公司，已积极响应监管要求的名单制管理，纷纷披露网贷合作方（助贷平台）的名称、联系方式、法人代码等信息。

由公示内容可见，大厂系助贷平台、头部互金助贷平台、持牌助贷平台普遍受到商业银行和消金公司的青睐，并在行业分化中呈现出强者恒强的局面。

01 大厂系“搭子”遥遥领先

按照背景和实力划分，我国贷款中介市场已基本形成“三足鼎立”之势：大厂系助贷平台、头部互金助贷平台、持牌助贷平台：

1、大厂系助贷平台：流量与生态的掌控者

作为贷款中介市场的第一梯队，大厂系助贷平台，如阿里（蚂蚁）、京东、字节、度小满、美团等，凭借母公司的超级流量入口和完整生态闭环，坐拥垄断场景、数智壁垒、规模效应，拥有最强话语权。

2、头部互金助贷平台：专业化运营的中间力量

以奇富（原360数科）、乐信、信也、洋钱罐、宜信等老牌互金玩家为代表，构成了贷款中介市场的中坚力量。这批“原住民”虽然缺乏原生场景，但经过多年的深耕、锤炼逐步积累起自己的“护城河”：客群分层精细、技术驱动风控、多元化资金渠道。

3、持牌助贷平台：合规框架下的特殊选手

第三类是由持牌金融机构直接开展的助贷业务，涵盖商业银行、消金公司、小贷公司、融担公司，如微众银行、网商银行、马上消金、海尔消金、平安融担等。

其中，小贷公司受新规限制，已不能从事纯助贷业务，必须实际参与贷款发放或承担核心风险控制职责。

就迄今为止公布了名录的十多家金融机构而言，三大势力在“竞标”时，大厂系助贷平台的比较优势突出，获得的认证遥遥领先。

▲图源：柒财经根据公开资料整理

从上图不难洞悉，各家的“朋友圈”重叠度较高，但相互间又有微小差异，“金”（消金公司）“银”（商业银行）分布不均。

柒财经简单总结如下：

▎美团系：用最少的“棋子”拿下最多的“搭子”

合作金融机构总数：7家

银行（3家）：华润银行、徽商银行、亿联银行

消金公司（4家）：南银法巴消金、金美信消金（独家）、宁银消金、尚诚消金

▎阿里系：集齐全牌照的“隐形冠军”

合作金融机构总数：7家

银行（4家）：广州银行、徽商银行、江南农商行、梅州客商银行

消金公司（3家）：尚诚消金、宁银消金、南银法巴消金

▎字节系：“后浪”攻城拔寨

合作金融机构总数：6家

银行（3家）：华润银行、徽商银行、亿联银行

消金公司（3家）：南银法巴消金、宁银消金、长银五八消金

▎京东系：“银”少“金”多

合作金融机构总数：6家

银行（2家）：徽商银行、亿联银行

消金公司（4家）：尚诚消金、宁银消金、南银法巴消金、长银五八消金

▎百度系：“旧王”维持稳健

合作金融机构总数：5家

银行（2家）：华润银行、亿联银行

消金公司（3家）：宁银消金、尚诚消金、南银法巴消金

▎腾讯系：量少质高

合作金融机构总数：5家

银行（3家）：广州银行、华润银行、徽商银行

消金公司（2家）：宁银消金、尚诚消金

此外，承德银行表示和蚂蚁集团旗下部分公司、京东集团旗下部分公司结成“拍档”。

02 助贷江湖“洗牌”进行时

靴子落地，贷款中介市场迎来“生死年”。

除了上文提及的名单制准入，助贷新规还强调，商业银行应当在协议文本中明确平台服务、增信服务的费用标准或区间，将增信服务费计入借款人综合融资成本，并确定综合融资成本区间。

同时，新规特别划定了严禁跨越的“红线”：平台运营机构不得以任何名义向借款人收取息费；增信服务机构不得以 “咨询费”“顾问费” 等隐性名目，变相推高费率。

在柒财经看来，这种 “双向禁止” 的设计，旨在通过穿透式的监管逻辑，着力破解贷款中介市场中存在的费率拆分、费用转嫁等不规范现象，推动行业回归透明化、合规化的发展轨道。

也意味着，以往消费者经常遭遇的签合同好像“拆盲盒”，收费仿佛“俄罗斯套娃”等，已不仅仅是损害消费者利益，而是法律层面的实质性违规。

比如，部分平台以“VIP提额”“快速审批”“优先放款”等为诱饵，强制借款人购买数百元会员权益；另有机构引入多家第三方，将一笔贷款拆分为“24%基础利率+12%担保费”等组合，使实际年化成本飙升至36%。

压力持续传导，作为资方的商业银行和消金公司，开始更加慎重地考虑年化利率在24%-36%的信贷产品。柒财经从业内获悉，部分商业银行主动收紧风险预期，正批量拒绝年化利率在24%-36%的资金需求，或采取观望策略。

某中腰部助贷平台的人士告诉柒财经，“最近接到多家合作的城商行、农商行通知，不再给年化利率24%-36%的产品放款了。”

对众多夹缝中生存的中小助贷平台来说，这一变化极有可能演化为生命不能承受之重。

一方面，大多数中小助贷平台往往主做24%以上的贷款产品，利用融担或者会员费模式来撮合交易。但现在由于银行“惜贷”，中小助贷平台获取资金的成本水涨船高，难度也在加大，严重影响盈利能力。

相较之下，头部助贷平台本来主营24%以下的贷款产品，且资金来源多样，融资成本不升反降，导致赛道首尾差距进一步拉大。

另一方面，随着商业银行和消金公司加强对互金业务的管理责任，包括有效实施尽职调查，从严审批，确认贷款中介的注册资本、放大倍数、财务状况、经营规则等符合规定，中小助贷平台因为合规能力弱、资产规模小、技术水平低，面临被淘汰的危机，而头部平台凭借更强的风控能力、资金实力和合规经验，更易进入合作名单并长期留存，且出清速度会在行业下行周期加快。

天眼查显示，现阶段助贷平台数量已经降至4000余家，相较高峰期的8000多家，减少约一半。

总之，在这场行业大洗牌中，中小助贷平台如同狂风中的浮萍，要么选择断臂求生，彻底转型为低利润、强合规的 “中介服务商”；要么黯然离场，将“蛋糕”拱手让给资金雄厚、风控完善的头部机构。

行业 “二八定律” 已然显现，未来，助贷江湖或许只会留下少数 “正规军”，而那些依赖灰色操作的中小平台，终将成为监管浪潮下的时代主角。