作者：江瀚

首先，多元布局成效显著，全产业链协同构筑竞争壁垒。伊利在液体乳、冷饮、奶粉及奶制品、奶酪等业务板块均取得优异成绩。液体乳板块作为核心优势，常温、低温领域全面领先；冷饮业务蝉联30年全国冠军，通过创新产品与精准营销巩固地位；奶粉及奶制品业务成为第二增长引擎，成人奶粉、婴幼儿奶粉、羊奶粉等细分领域优势突出；奶酪业务在零售端与餐饮端协同发展，高附加值2B业务表现亮眼。此外，伊利积极向大健康食品领域开拓，非乳业务板块增长动能蓬勃，伊刻活泉现泡茶销售翻倍增长，还加码牛肉等新兴业务，拓宽业务发展边际。

其次，洞察需求开拓新蓝海，功能性产品引领健康消费。随着消费者健康意识觉醒，伊利精准锚定消费趋势变革，在成人奶粉、功能性乳品等领域深度挖掘需求。成人奶粉业务市场份额连续十年居行业第一，针对中老年营养需求推出特色产品；功能性乳品紧扣健康痛点，推出多款创新产品，如舒化无乳糖猴头菇牛奶上市第3个月即实现近300%的增长。2025年，伊利与同仁堂携手打造“药食同源”功能性产品矩阵，加速向综合性健康食品企业转型，开辟新的增长曲线。同时，伊利响应产业升级需求，推进现代智慧健康谷建设，解决原制奶酪“卡脖子”问题，提升奶源综合利用率，引领健康消费新趋势。

最后，创新驱动科技赋能，股东价值创造稳固发展根基。伊利以科研探索为战略支点，持续加大研发投入，在乳铁蛋白活性成分提取、益生菌定向筛选等方面取得突破，累计获得国内外发明专利授权973件。公司以数智化转型为核心驱动力，对全业务链条进行系统性重塑，提升市场响应速度与交付效率。在股东价值创造方面，伊利凭借稳定且优厚的分配政策，持续为股东创造显著回报，2024年度分红比例高达91.4%，刷新历史纪录，还推出回购注销计划，增强股东权益价值。

可以说，当前伊利估值处于近十年较低水平，高分红率结合低估值，使其估值性价比突出，其未来的长期成长空间更值得关注！