2025年，保险科技领域迎来新一轮竞争洗牌。随着AI大模型技术加速渗透，行业从“流量争夺”转向“效率革命”，头部企业的技术壁垒成为核心竞争力。

在此背景下，水滴公司（WDH.US）交出了一份亮眼的成绩单：全年净利润同比激增119.8%，连续12个季度盈利，AI技术对业务的全场景赋能效果显著。

从“流量平台”到“科技驱动型服务商”，水滴的转型路径不仅折射出保险行业的变革方向，更成为观察AI产业化落地的典型案例。

财务亮眼背后，保险科技正在破解盈利难题？

财报数据显示，2024年水滴公司净营业收入达到27.72亿元，归属于母公司的净利润为3.68亿元，相较于上一年度，同比增长幅度高达119.8%。

自2021年9月宣布启动股票回购计划起，截至2025年2月末，水滴公司已累计斥资约1亿美元，从公开市场回购了约5210万股美国存托股票（ADS）。

在保险相关业务板块，2024年水滴公司的首年规模保费达到74.73亿元，全年收入为23.6亿元，经营利润实现4.77亿元。

截至2024年12月31日，水滴保已与102家保险公司建立合作关系，累计服务保险用户数量达1.173亿人，在线提供的保险产品多达1967款，产品体系全面覆盖人身险的各个细分险种。

基于对用户需求的深度洞察，以及强大的数据分析和精算能力，水滴保所上线的产品，大部分都是与保险公司联合定制的专属产品。

2024年，水滴筹持续发挥其“救急难”的重要社会价值，积极助力多层次医疗保障体系建设。截至2024年12月31日，累计约4.7亿用户通过水滴筹平台，向超过340万名患者捐赠了总额达675亿元的善款。

2024年12月，水滴筹迎来了具有里程碑意义的时刻，正式成为民政部首批指定的个人求助网络服务平台。

此外，数字化临床试验解决方案业务方面，2024年全年净营业收入9110万元。截至2024年12月底，翼帆医药累计招募了10395名患者入组，累计履约临床试验项目1212个。

而资本市场也对水滴公司表现出高度认可。此前，高盛、大华继显、国泰君安国际等多家机构纷纷发布最新研究报告，维持对水滴公司的“买入”评级。

研报指出，依托自主研发技术，水滴公司持续提升运营效率并优化整体利润率，预计2025年收入增长20%，并提升公司未来12个月内的目标价。

AI战略落地：从“工具应用”到“中枢神经”的质变

2023年，ChatGPT的问世在互联网科技行业引发巨大震动，大模型技术由此受到各界广泛关注；2024年，大模型技术迎来关键发展阶段，从理论探索迈向实际应用，从概念验证进入规模化部署。

保险行业作为数据密集型领域，兼具数据资源优势与多元应用场景，正积极探索通过大模型技术提升保险服务、核保理赔、辅助销售等保险产业链各环节的效率。

据智研瞻统计，2018年中国保险业大模型行业市场规模为3.84万亿元，2023年增至5.1万亿元，同比增长5.72%。

作为保险科技企业的标杆，水滴公司自2019年起便尝试运用AI技术解决保险供给端不足的问题。

历经多年探索与研发，公司成功推出保险垂直领域大模型——“水滴水守大模型”，并依托该模型开发了AIAgent产品“AI保险客服”，以及为经纪人提供IP打造服务的工具“水滴微影”等。

作为保险行业内最早布局AI大模型应用的企业之一，水滴公司始终将科技创新作为提升服务体验的核心驱动力，每年投入近3亿元用于研发，累计沉淀了100余项技术专利。

大模型技术爆发后，水滴率先构建起覆盖保险全场景的大模型应用体系，该体系逐渐成为保险服务的“中枢神经”，广泛应用于核保、续保、理赔、客服等多个场景，显著增强了垂直场景的服务能力。

在大模型应用层面，水滴主要聚焦两大方向：一是推出AI保险助手，在辅助销售、质检等场景为保险服务人员赋能；二是升级AI保险专家，为用户提供专业的保险产品咨询与规划服务。

以客服场景为例，公司已上线AI保险客服“保小慧”，可实现7×24小时全天候响应用户需求，预计全年可使问题流转率降低50%，服务效率提升50%。

此外，水滴公司升级的AI质检系统，能够实现100%全场景覆盖，涵盖语音、企业微信聊天记录、朋友圈等多渠道的操作行为监测。

水滴公司创始人兼CEO沈鹏表示，公司将在2025年全面推进“All in AI”战略，从内部管理到外部服务全面拥抱AI。过去一年，AI技术的深度赋能促使水滴公司各项业务质效显著提升，归母净利润同比增长近120%。

未来，公司将持续打磨AI能力，通过降本增效，实现自身与合作伙伴的共同发展与价值提升。

聚焦保险产业链条，深度挖掘场景落地

在 “水滴水守大模型” 及 AI 能力的深度赋能下，水滴公司实现了保险价值链的线上化、流程化和智能化，并围绕销售辅助、智能营销、质检风控、产品创新等业务完善了相关智能服务。

销售辅助方面，水滴公司研发的 “AI 保险客服” 作为 AI Agent，具备复杂对话、辅助销售规划等能力，能迅速定位具体保险产品，为保险经纪人和用户提供专业、准确且易懂的建议，当前其熟练掌握 10000 + 医疗险领域专业问题。

内测数据显示可为线上运营释放约 30% 的服务人力。此外，“AI 保险客服” 在车险等场景中还能协助经纪人完成任务规划、沟通执行等工作，提供更复杂的保险服务和长生命周期的保险规划。

在智能营销领域，为帮助经纪人通过视频展业，水滴公司推出 “水滴微影”，为经纪人打造全周期个人 IP 方案。

经纪人只需上传图片或进行简短视频录制，即可经 AI 训练生成模拟自身形象和声音的数字人，由数字人专业介绍产品和保险知识，同时 “水滴微影” 还能完成脚本写作、AI 一键批量剪辑视频等工作。

与某知名保险公司经纪人的合作案例显示，其视频号一个月内实现 50 万 + 阅读量、3 万 + 互动量和 2800 + 粉丝增量，内测数据表明，在 “水滴微影” 赋能下，经纪人视频化营销提效超 95%、展业效率提升 30%。

产品质检方面，在 “水滴水守大模型” 赋能下，水滴推出 “AI 大模型保险质检解决方案”，该方案基于大模型上下文语义理解和长文本推理能力，可深入理解复杂对话、用户意图和情感态度，识别更隐蔽复杂的质检规则。

内部数据显示，水滴 AI 质检可实现语音、企业微信聊天记录、朋友圈等渠道操作行为的 100% 全量覆盖，且较人工质检成本下降超过 50%（不考虑前期开发成本）。

产品开发上，依托 AI 技术和大数据优势，水滴能够为老年、孕期、带病体等特定细分群体定制更多保险产品，填补传统保险行业未覆盖人群的健康保障缺口。

当前，水滴保针对不同用户差异化需求丰富了产品矩阵，通过 “长险 + 短险 + 定制化” 等产品组合配置，帮助用户获得最大化保障。

展望未来，水滴将继续深耕产业，打造专业化服务团队，优化从产品定制到辅助销售、风控、理赔等完整的产业链路，为客户提供更优质服务，与合作伙伴共同推动保险行业全链条提质增效。