作者：江瀚

在中国理财市场上，余额宝可以说是一款跨时代的产品，余额宝的推出彻底改写了中国理财市场的格局，然而就是这个理财神器最近却出现了7日年化收益率历史新低的情况，理财神器不赚钱了到底该咋看？ 

一、余额宝7日年化收益率历史新低？

据驱动之家的报道，全市场规模最大的货币基金——余额宝 7 日年化收益率已向下跌破 1.3%。12 月以来，该基金收益率持续刷新历史新低。

据中证网的报道，今年1月初，天弘余额宝7日年化收益率曾一度超过2.45%，万份收益一度超过0.70元，不到一年时间收益率接近砍半。　天弘余额宝最新披露的半年报数据显示，截至二季度末，该基金最新持有人户数达到7.54亿户，较2023年末增加303.44万户；截至三季度末，规模增加63.26亿元。

2024年基金半年度报告显示，天弘余额宝平均每个用户持有基金份额超过1000份，个人投资者持有了近100%的基金份额。其中，持有最多的一户持有人，持有超过1.9亿份。天弘余额宝也是市场上体量最庞大的一只公募基金，其三季度末规模超过7600亿元。

从更长期数据看，基金定期报告数据显示，天弘余额宝自2013年成立至今年三季度末，已累计为投资者赚取收益2701.14亿元。天弘基金数据显示，天弘余额宝持有人平均持有时长为2015天。作为一种风险低且方便的理财方式，天弘余额宝的普及和成功，提升了很多投资者的理财认知。货币基金稳健灵活的特性，也深入人心，成为许多人日常理财的优选。

二、理财神器不赚钱该咋看？

余额宝曾经以其相对较高的收益和便捷的操作，一度被广大民众奉为 “理财神器”。然而，近期余额宝 7 日年化收益率创历史新低的现象，引发了众多投资者的关注与思考，我们该如何看待余额宝当前的表现？

首先，余额宝作为中国最大的货币市场基金之一，其主要投资于短期债券、银行存款、协议存款等低风险、高流动性的金融工具。这些资产的回报率与商业银行提供的利率水平紧密相关。在当前货币政策宽松的大环境下，中央银行通过多种方式向市场注入流动性，导致市场上资金充裕，银行间市场的利率水平持续走低。

因此，当整个货币市场的利率处于较低水平时，像余额宝这样的货币基金自然也会受到影响，其7日年化收益率降低至历史低位便是这一趋势的直接体现。对于投资者而言，理解这一点非常重要，因为这意味着短期内余额宝可能不会提供过去几年那样的高回报率，但同时也并不意味着它失去了其核心价值。

其次，最近几个月余额宝的收益持续下降，其中一个重要的原因是商业银行的资金非常宽裕。在宏观经济的运行过程中，有多种因素导致了商业银行资金的充裕。例如，在货币政策的引导下，央行可能采取了一些宽松的货币政策措施，如降低存款准备金率等。这使得商业银行手中可用于放贷和投资的资金增多。 商业银行资金宽裕的同时，对于银行间市场的融资需求很低。银行间市场是金融机构之间进行短期资金融通的场所。当银行自身资金充足时，它们不需要从银行间市场大量融资。这种低融资需求使得银行间市场的资金供求关系发生变化，供大于求的局面导致市场收益持续下降。余额宝作为在这个市场中有诸多关联投资的产品，其收益必然受到影响。就像是在一个市场里，如果卖家很多而买家很少，那么卖家为了达成交易就只能降低价格，在金融市场里这个“价格”就是收益率。

第三，从目前的市场趋势来看，余额宝的低收益状态还要持续一段时间。货币政策的调整往往是一个渐进的过程，不会在短期内发生剧烈的反转。目前货币市场宽松的态势依然存在，商业银行资金宽裕和银行间市场低融资需求的局面也没有明显的改变迹象。因此，余额宝的投资者需要做好长期面对低收益的心理准备。

对于普通人来说，要摆正心态。余额宝从诞生以来，虽然被很多人视为理财神器，但它的核心价值还是用于短期的资金配置。它具有高流动性的特点，资金可以随时进出，而且在支付功能上有着独特的优势。例如，在日常的消费支付中，可以直接使用余额宝进行支付，非常便捷。投资者不应该仅仅将其视为一个高收益的理财工具，而应更多地关注其在资金流动性和支付便利性方面的价值。 

如果投资者想要获得更多的收益，只能向更高风险的理财产品去寻找更多的可能性。比如股票型基金，这类基金主要投资于股票市场，股票市场的波动较大，如果投资得当，可能会获得较高的收益。但同时，股票型基金的风险也很高，投资者可能会面临较大的本金损失风险。