导语：于晓红不论是此前在中信银行负责汽车金融业务，还是及其后任职的多家公司，都与中信银行的关系网密不可分。

01 游走之间

据媒体报道，百信银行行长助理于晓红于11月5日“失联”。截至目前，百信银行尚未就此事回应前来求证的多家媒体。

行长助理的职位属于高管，通常仅次于行长。根据百信银行2023年年报，该行高级管理层共有7名成员，于晓红是其中两位行长助理之一。

2021年1月，获银保监会批复，于晓红调往百信银行担任行长助理。

同年4月，于晓红出席百信银行的汽车金融品牌发布会。与会者除了中信银行行长与副行长、百度集团智能驾驶事业群总经理、百信银行行长等，还有来自奇瑞汽车和零跑汽车的高管。

根据天眼查，在加入百信银行之前，于晓红在其他涉及汽车金融的公司亦有任职。

其中有两家公司，长安新生（深圳）金融投资有限公司（简称长安新生）与其子公司青岛泛钛客科技有限公司（简称泛钛客）颇为引人注意。

长安新生于2015年成立，两大股东分别为长安信托和中航信托。长安新生全权代理长安信托，在全国范围开展汽车消费金融信贷业务，采用助贷模式借助母公司的金融牌照对外发放贷款。马达贷是其主要产品之一。

泛钛客于两年后成立，拥有包括消费金融、资产管理、大数据风控、人工智能等多个业务条线的技术团队，与长安信托、中航信托、中信证券、百度金融等专业机构建立了金融科技合作，还是阿里云的合作伙伴。

不难发现，长安新生、泛钛客的业务范围，与于晓红在中信银行负责的汽车金融业务存在交叉，并与中信系统和百度（9888.HK）都有合作关系。

于晓红曾在2016年12月至2020年11月期间，担任长安新生的董事以及泛钛客的执行董事。

于晓红在“长安信托系”这段期间，长安新生和泛钛客，包括股东长安信托在内，其高管班底广聚中信银行的中高层得力干将。

比如，长安新生的创始团队核心人物之一，是原中信银行消费金融部副总经理霍宇南。霍宇南现任长安新生的董事、总经理，同时也是泛钛客的董事长兼总经理。

长安信托这一边，时任总裁的崔进才，是原中信银行风控总监；时任副总裁陈英则历任中信银行总行信贷管理部副处长、审查部副总经理等职；时任华中业务部总经理程万里，也是原中信银行武汉汉阳支行行长等。

人才济济，加之正逢汽车消费信贷高速发展期，自然业务蒸蒸日上。

官网介绍，长安新生公司员工超过1000人，服务覆盖全国31个省级行政区，合作商户数千家。据当时业内人士测算，2017年长安新生放款量达到8万台车，2018年规模预估突破100亿元。

长安信托在时任董事长高成程执掌期间，信托资产一路扩张。资产从先前不足百亿，飙升至2023年的千亿级规模，业绩也较上任前翻了上千倍。

但近年来，规模扩张背后，风险逐渐暴露。截至今年3月，长安信托有30多个信托计划逾期，涉及金额超过百亿元。媒体报道，2023年初，高成程被带走调查，后于2023年年中突发心梗去世。

长安新生另一家股东中航信托，也已被法院列为限制高消费企业。

在这一切发生之前，于晓红在2020年年底即已抽身，几乎撤出了所有关联公司。

02 “根红苗正”

转年春天，2021年4月，又回到“中信系”的于晓红，在发布会上，将百信银行称之为“国内最懂汽车金融的互联网银行”。

她强调中信银行和百度对百信银行的赋能——既有中信银行在汽车金融领域20年的经验，又有百度的流量和算法优势。

于晓红加入百信银行，与百信银行的新三年战略发展规划不无关系。

2020年，百信银行就制定了新三年战略发展规划。时任行长李如东表示，要把产业数字金融放在第一位。汽车金融自然是产业数字金融的一个重要组成部分。

发展规划需要经验丰富的人才，方可顺利规划、执行。

与“长安信托系”存在相似之处，百信银行的高管，不少来自中信银行系统。只是前者更像是高管个人行为和“同门举荐”，后者则“根红苗正”。

2015年6月，时任中信银行行长李庆萍与百度，拟发起成立百信银行。

2015年8月5日，中信银行与百度合作成立“805”工作小组，时任中信银行副行长郭党怀担任组长，时任中信电子银行部总经理李如东和百度方顾问同为副组长，开始设计新公司的架构。

两年后，2017年，百信银行成立，成为国内首家获批的独立法人形式的直销银行。中信银行与百度公司，分别认购百信银行14亿股和6亿股普通股股份，入股比例分别为70%、30%。

首位行长李如东，曾长期就职于中信银行总行信息和电子银行等部门，是技术条线元老级人物。

李如东于2024年5月卸任百信银行行长后，又回到了中信体系，去往中信消金任董事长。2024年9月，寇冠正式接棒行长一职。

寇冠出身于银行金融科技。2017年8月，寇冠加入正筹建中的百信银行，任副行长兼首席信息官。2019年3月，他被借调中信银行兼任信息技术管理部总经理，其后挂职兼任科技运营中心总经理，直到再次回到百信银行。

03 更多资源支持

除了高管加持，中信银行亦向百信银行倾斜颇多资源。

成立之初，百信银行的蓝图是，借助中信银行的金融实力，以及百度的科技实力，“为百姓理财，为大众融资，依托智能科技，发展普惠金融”。

虽然被寄予厚望的汽车金融业务，从具体数字表现看，截至目前，百信银行未有如长安新生那样的显著表现。

据联合资信相关评级报告，2021年至2023年，百信银行的汽车金融贷款发放规模分别为14.50亿元、20.93亿元、27.99亿元，占贷款及垫款的比重分别为2.39%、2.79%、3.36%。

事实上，李如东时期，重点发展的还是消费金融，并以此带领百信银行扭亏为盈。

硬币的另一面是，百信银行从此高度依赖消费金融产生的利息收入。

2023年末，该行利息净收入41.67亿元，同比增长11.31%，占总营业净收入比重的91.91%。

作为新型的直销银行运作模式，百信银行没有实体业务网点，吸收的存款以同行存款为主，通过发放贷款赚利息差。截至2023年末，百信银行个人贷款余额为760.21亿元，占贷款及贷款总额的91.17%。其中，个人消费贷款余额为660.10亿元，占比高达79.16%。

在放贷资金来源方面，百信高管陈龙强提到，2022年百信银行的负债中，同业存放款项占比超过50%，其中有部分来自中信银行的存款。

这使得，在传统银行普遍面临净息差压力的当下，百信银行的日子更有雪上加霜的态势。由于付息规模较快增长，百信银行利息支出增速，比利息收入增速还高。

根据2023年年报，百信银行当年利息支出同比增长17.95%，超过利息收入同比增长的13.68%。

尽管中信银行赋能颇多，但百信银行与中信银行和百度的同类业务，也存在一定竞争关系。

百信银行官网显示，百信银行主要有财富管理、消费金融、产业数字金融三大板块，而这些业务，中信银行和百度都有所布局。

例如，在消费金融，百信银行有纯线上小额消费信贷产品“好会花”；中信集团则有中信消金，百度有度小满和哈银消金等。