作者：徐风，编辑：小市妹

近期，上海银行发布公告，因债务纠纷对深业物流、宝能地产等宝能系公司提起诉讼，涉及本金共计73.76亿，以及截至还清之日所拖欠的利息和罚息。

作为昔日城商行“老二”，上海银行踩雷宝能是自身内控问题的缩影，再叠加较低的净息差和规模增速，未来还将面临业绩排名下滑的风险。

【再陷纠葛】

实际上，上海银行与宝能系的纠纷并非首次，往前追溯，去年10月还曾因宝能系的25.8亿的本金借款纠纷对簿公堂，两次诉讼本金共计达99.56亿，近百亿的规模。

虽然上海银行称已经对宝能系的贷款计提了减值准备，但从规模来看，2024年上半年上海银行的房地产对公贷款规模为1198.9亿，单对宝能的诉讼金额占比就达到了8.3%，影响并不算小。

更为要紧的是，近年来宝能系流动性危机持续发酵。钜盛华作为宝能集团核心的金控平台，早在2021年有息债务余额就达到了822.91亿，已出现债务违约、展期的对外担保规模达572.89亿。

且据天眼查统计，截至2024年1月底，宝能集团目前存在60余条被执行人信息，被执行总金额超375亿，资产被拍卖的消息频出，上海银行对宝能集团的贷款能否顺利收回仍有很大不确定性。

除了宝能外，上海银行还踩雷恒大，虽然没有披露具体金额，但在2019-2020年间其均出现在恒大20家主要来往的银行之列。

房地产行业作为此前上海银行对公投放的第一大行业，自2019年来不良率不断走高，由当年的0.1%快速增长到2021年高峰时期的3.05%，而宝能和恒大暴雷也正是处在那个阶段。

此后为了控制不良贷款，上海银行开始严控房地产行业的贷款规模，由2021年1560.62亿缩减至2024年上半年的1198.9亿，同期贷款占比也由12.75%下降到了8.42%，不良贷款率也降到了1.39%。

需要注意的是，上海银行地产行业不良率的下降并没有改善整体的资产质量，仅由2021年的1.25%下降到了2021年1.21%，且在头部城商行中水平并不低，在17家城商行中排名第10位。

同时，上海银行还曾多次因为房地产领域内控不严被罚，也折射出了其自身的内控问题。

【罚单不断】

近年来，上海银行可以算是监管处罚榜单上的常客。

在房地产领域，就在2024年8月，上海银行深圳分行遭到“十连罚”，因房地产贷款未按项目进度放款、贷后管理不到位、个人经营性贷款“三查”不到位等多项违规共计被罚近500万。

同时，9名相关责任人也受到警告或罚款处罚，其中多人为深圳地区分行的重要业务一把手或支行行长。

往前看，2020年8月，上海银行因违规向资本金不足、“四证”不全的房地产项目发放贷款，经营性物业贷款管理严重违反审慎经营规则等24项违规合计罚没1652.16万，并对相关负责人进行警告处罚。

2021年7月，上海银行还因在2018-2020年期间，部分个人贷款违规用于购房、某笔同业投资房地产企业合规审查严重违反审慎经营规则、部分个人住房贷款借款人偿债能力审查不审慎等6项违规共计被罚460万。

除了房地产行业，上海银行在外汇、理财等业务上，以及贷款审查、数据报送多方面频频违规，2023年尤为严重，接连遭受大额罚单。

就比如外汇业务，2023年4月，上海银行因无结售汇业务资质的分支机构违规办理结售汇业务、已批准停止营业的分支机构违规办理结售汇业务、违规向境外个人销售外币理财产品等8项违规共计罚款9834.5万，为当年城商行被处罚最大罚单，相关部门负责人也遭到了罚款处罚。

仔细看这次大罚单不难发现，上海银行所涉及的业务违规情形较为严重，如无结售汇业务资质的分支机构违规办理结售汇业务、已批准停止营业的分支机构违规办理结售汇业务、违规办理备用金结汇，甚至还虚增了银行间外汇市场交易量。

而上海银行涉及虚增业务量也并非首次，在2020年8月所触犯的24项违规中，就包括了虚增存贷款一项。

在无资质开展业务方面，无独有偶，2024年6月上海银行也因境外机构重大投资事项未经行政许可，被处罚80万。

当年11月底，上海银行还因违反未尽职审核办理股权转让购付汇业务，被国家外汇管理局合计罚没327.23万。

在业务审查和理财方面，上海银行也经常踩中红线。就拿业务审查来说，2023年11月17日，上海银行共收到2张罚单共计1380万，包括漏报贸易融资业务余额EAST数据（监管标准化数据）、核销贷款本金EAST数据和权益类投资业务EAST数据等，以及对不良贷款余额、理财产品底层持仓余额等数据报送存在偏差，理财业务数据登记错误等多项审查问题。

需要注意的是，尽管上海银行的地产行业不良率在下降，但租赁和商务服务业、信息服务业的不良风险却值得重视。租赁和商务服务业是上海银行第一大对公行业，早在2021年不良率仅为0.2%，到了2024年上半年便增长至1.37%，不良贷款余额也由4.43亿增长到了32.66亿。

而上海银行信息技术行业的贷款余额并不高，2024年上半年为236.94亿，仅占对公贷款的1.66%，但不良规模却达30.04亿，明显高于房地产业的16.65亿。

同时，上海银行的损失类不良贷款增长也较快，在上半年172.05亿的不良贷款中，损失类贷款达120.36亿，相比2023年增长了54.21%，损失类贷款即本息几乎无法收回的贷款，2021年这一规模仅有35.34亿，短短3年间增加了2.4倍。

由于内控不力叠加较低的净息差，上海银行的业绩增长也开始乏力。

【排名或再次滑落】

2023年底，施红敏接棒上海银行新一任行长后，业绩问题成为摆在前面的第一道难题。

早在2018年，上海银行营业收入和净利润分别为438.88亿和180.34亿，同比增长了32.49%、17.65%，增速均为近6年来的最高值。

但此后上海银行业绩增速逐步进入下降通道，2022年以来营业收入增速已经降为负值，净利润仅为1%出头，近乎停滞。2024年上半年，实现营收262.47亿，同比下降0.43%；净利润129.69亿，同比增长了1.04%。

作为头部城商行，上半年上海银行的业绩增速在整个城商行中并不具备优势，净利润增速排在第12位，在全部42家上市银行中也排名第27位。

上海银行这样的业绩表现主要受净息差的拖累。近年来行业净息差不断承压，上海银行更是压力山大，由2020年的1.82%下降到2024年上半年的1.19%。

要知道1.19%的净息差在商业银行中已经属于极低水平，在全部上市银行中排名倒数第二，仅高于厦门银行。

上海银行如此之低的净息差自然也意味着盈利能力较差，在此情况下，其净利润仍然能保持正增长主要在于信贷减值规模和“家底”拨备覆盖率的下降，有调节利润嫌疑。

比如信贷减值损失，2024年上半年上海银行计提了45.47亿，同比下降了16.51%，相较于2022年的199.66亿也明显下降，或与地产风险处置有关。上半年拨备覆盖率为268.97%，相较于2023年的272.66%降低了3.69%，而在2018-2022年间其拨备率均在300%以上。

然而，即便上海银行信贷减值规模和拨备覆盖率在下降，但也只是对冲了净息差的下滑影响，在造血能力匮乏的情况下，对净利润拉动效果并不明显。

且由于资产质量问题，也拖累了上海银行的生息资产增速。早在2021年增速尚有15.75%，到了2024年上半年就降到了5.2%，再结合较低的净息差，共同导致了业绩的增长乏力。

因此，当前上海银行也不得不面临排名不断下滑的困境。早在2019年上海银行的营收和净利润规模还排在城商行第2，到2024年上半年便滑落至第4名。同时第5名南京银行上半年262.16亿的营收距离上海银行的262.47亿仅一步之遥，排在第6的杭州银行也在加速追赶。

未来，若上海银行不大力改善资产质量，提升净息差和加快资产规模投放，业绩排名再次被赶超可能只是时间问题。

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