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截至目前，共有59家非上市人身险公司披露2022年第4季度偿付能力报告，据蓝鲸保险统计，59家险企合计实现净利润约22.8亿元，较上年大幅缩减约400亿元。净利润下滑、亏损扩大成为2022年人身险公司的集体性痛点。

梳理榜单来看，泰康人寿继续领先利润榜，全年实现净利润118亿元，远超第二名的11.75亿元，只是同比来看，较上年净利润出现了139亿元的缩减。而实现盈利的27家人身险公司中，共有19家出现净利润的下滑。同期，32家亏损的险企中，利安人寿、百年人寿净亏损均超过27亿元，合众人寿也有超过20亿元的净亏损。此外，多家银行系险企也在2022年出现净利润下滑趋势。

27家险企2022年盈利泰康居榜首，仅4家险企净利超10亿

先来看盈利榜。2022年，59家披露偿付能力报告的非上市人身险公司中，共有27家实现盈利，其中净利润破百亿的仅有泰康人寿一家。2022年，泰康人寿实现净利润118.33亿元，稳坐非上市人身险公司的头把交椅，但与2021年258亿元的净利润相比，已有大幅缩水。

排在第二位的中信保诚人寿，2022年净利润为11.75亿元，较上年缩水约16.48亿元。泰康养老2022年净利润在较上年增加7.88亿元后达到10.75亿元，跃居第三位。外资险企中意人寿也在2022年实现了10.73亿元净利润，较上年微降0.4亿元。

其余人身险公司净利润则均不足十亿。中英人寿2022年净利润微增0.09亿元后达到9.22亿元，中美联泰人寿、招商信诺人寿和民生人寿分别实现净利润7.18亿元、6.74亿元、5.83亿元，但均较2021年的盈利能力有所下滑。其中民生人寿净利润较上年下滑8.8亿元，同比缩水约6成。

此外还有信泰人寿、中宏人寿、中德安联人寿、中邮人寿等8家人身险公司2022年净利润超亿元。只是，其中除信泰人寿净利润为同比上涨外，其余7家险企均为同比下滑趋势，中邮人寿2022年净利润更是较2021年缩水10亿元。

2022年3月开业的国民养老，2022年实现保费收入2.92亿元，净利润为0.44亿元。

注：2022年净利超亿元非上市人身险公司利润数据（单位：亿元）

7家险企亏损超10亿，利安人寿成亏损王

再来看亏损情况。2022年，共有32家非上市人身险公司出现亏损，亏损榜首位是利安人寿，2022年，利安人寿由盈转亏，净利润在缩水30.95亿元后达到-27.43亿元，回溯看来，这家成立于2011年的全国性人身保险公司，在2018年实现盈利，并实现连续3年利润的增厚，直到2021年，利安人寿净利润由3.82亿元缩减至1.38亿元，而至2022年，则出现了超27亿元的亏损。

投资收益的不佳表现是利安人寿亏损的重要原因，2022年，利安人寿净资产收益率为-47.5%，总资产收益率为-3.53%，综合投资收益率仅有0.6%，其中，第4季度投资受挫明显，投资收益显示为-21275万元。

值得一提的是，2021年，在成立十周年，利安人寿董事长、总经理职位新人上任，当年，利安人寿董事会更是提出要“三年再造一个利安，争取早日上市”。2022年9月，利安人寿再度调整董事长职位，由来自江苏国资的周俊淑履新，而从利安人寿2022年业绩表现来看，新任董事长所承压力不小。

亏损榜第二位的是百年人寿，2022年亏损同样超过27亿元，较2021年月5亿元净利润大幅缩水。而除亏损情况外，百年人寿风险综合评级的C类评级同样亟待提振，尤其是涉及操作风险中公司治理方面的问题需要整改。2022年4季度末，百年人寿综合、核心偿付能力充足率分别为116.38%、77.16%，环比均有所下滑，百年人寿对此的回应是，一方面受到折现率下行影响；另一方面是受到资本市场波动影响，导致公司实际资本下降。

位列亏损榜第三位的合众人寿，同样存在风险综合评级处于C类的窘境，在自评估中，合众人寿也提出在战略风险等方面存在的问题。如2022年4季度，个险NBEV达成率较计划存在偏差、财务投资收益不及预期等问题。而在流动性方面，合众人寿未来3月、12月压力情景LCR3下流动性覆盖率出现境界，对此，其回应是因万能五号产品到期给付、万能账户利率进行下调，导致其存在较大规模退保影响其现金流。值得警惕的是，合众人寿2022年第4季度末综合退保率达到9.61%。

此外，招商局仁和人寿、光大永明人寿、渤海人寿、建信人寿均出现了超10亿的亏损额，2022年分别出现12.63亿元、12.47亿元、12.26亿元、12.19亿元净亏损。工银安盛人寿、复星保德信人寿、汇丰人寿2022年也亏损超过5亿元。

值得一提的是，银行系险企中，光大永明人寿、建信人寿、工银安盛人寿、交银人寿均在2022年由盈转亏，其中，工银安盛人寿2022年亏损7.98亿元，较上年净利润缩水下滑24.22亿元。对此，工银安盛的回应是，2022年由于受疫情、国际形势、利率中枢下行和权益市场波动加剧等外部因素的叠加影响，寿险行业整体面临较大困难，行业中许多企业利润承压，公司净利润也因资本市场波动等因素有所下降。

“银行系险企在个险渠道承压的背景下，具有渠道资源优势，但并不意味着在佣金方面有明显利好，仍然面临较为激烈的竞争”，业内人士分析称。

不过，亏损险企中，蓝鲸保险注意到，华汇人寿、瑞华健康保险、和泰人寿、北京人寿、鼎诚人寿5家险企虽然2022年仍然以亏损状态“收官”，但亏损额度已较上年有所压降。

注：2022年亏损超亿元非上市人身险公司利润数据（单位：亿元）

投资端承压拖累险企利润表现，7家险企综合投资收益率跌至“零下”

梳理看来，2022年，亏损、净利润下滑成为人身险公司的集体痛点。一方面原因，在于负债端保费收入承压，人身险增速整体放缓，另一方面，则在于投资端的失意。

梳理59家非上市人身险公司2022年综合投资收益率数据表现来看，仅有中美联泰人寿、中德安联人寿、陆家嘴国泰人寿、复星联合人寿、同方全球人寿5家人身险公司综合投资收益率超过4%。超过3%的人身险公司也仅有中英人寿、幸福人寿等9家险企。多数险企综合收益率徘徊于1.2%-2.5%区间。亏损榜首位的利安人寿，2022年综合投资收益率仅有0.6%。

更有多家险企出现负数，尽管泰康养老2022年以10.75亿元净利润列于59家险企盈利榜的第三位，但全年综合投资收益率为-0.96%。保费收入排在非上市人身险公司第二位的中邮人寿，2022年综合投资收益率为-0.01%，而也正是投资端的失利，导致其净利润较上年同期缩水10亿元。

国宝人寿、中韩人寿2022年综合投资收益率分别为-0.48%、-0.24%，华贵人寿综合投资收益率为-1.09%，2022年由盈转亏，全年净亏损2.21亿元，日前，华贵人寿透露，为提升注册资本金和偿付能力充足率，提高风险防范能力，拟将注册资本由10亿元增至20亿元，新增注册资本金由贵州茅台以及两家新引入股东认缴。

渤海人寿2022年综合投资收益率为-2.26%，全年净亏损12.26亿元。回溯近年表现，渤海人寿在投资端已吃了不少闷亏，在2021年年报中，渤海人寿在“应收结算款项期末重要的资产情况”列表中，即注明了包括“海航集团有限公司等321家公司实质合并重整案重整计划”等内容，仅涉及海航重整计划一项，坏账准备已达14.42亿元。

随后的偿付能力报告中，渤海人寿还透露了三起重大未决诉讼信息，涉及融资违约纠纷、同业拆借纠纷、存款纠纷等，合计涉及金额达到28.45亿元。其中涉及与中天金融的违约纠纷，在近日完成一审判决，法院判决中天金融赔付渤海人寿超12亿元，但目前尚未进入执行阶段。

2022年全年净亏损1.75亿元的君龙人寿，综合投资收益率为-4.16%，净资产收益率为-19.46%。对此，君龙人寿表示，2022年以来，全球宏观及市场走势动荡，国际国内形势错综复杂，当前国内经济增长面临下行压力，证券市场波动大，公司投资组合较难完全规避风险，未来公司将重点关注证券市场，加强保险资金配置的多元化动态管理，有效防范资金运营风险。

注：2022年综合投资收益率为负非上市险企